Stochastic Models

Printer-friendly version
Title: 
Stochastic Models
Course ID: 
ΜΗ0108
Course Description: 
Semester: 
8th
Διδάσκων: 
ΕCTS: 
5
Track course
Financial Engineering
Description: 

The course includes an introduction in probability theory. Αdditionally, it deals with interest rates and present value analysis. Financial market and derivatives are also presented along with capital pricing under the efficient markets hypothesis. Actually the latter introduces stochastic analysis (martingales) in modeling the dynamics of financial measures.

 

Module Contents (Syllabus)

 

 

  • Equities, Bonds, Stock Market
  • Financial Derivatives
  • Types of Traders (Hedgers, Speculators Arbitrageurs), Investment Strategies (Bull spread, Bear spread, Butterfly Spread, Straddle, Strip and Strap, Strangles)
  • Simple, Discount, Compound interest, Present Value Analysis
  • Forwards and Futures pricing
  • Option pricing and Hedging – One-period Binomial Model
  • Risk neutral Probability Measure
  • σ-algebra, Measure, , Stochastically Independent Events, Conditional Expectation , Stochastic Process
  • Martingales
  • Dynamic Portfolio, Self-financing Portfolio in discrete time, Mutliperiod Binomial Model, No-arbitrage pricing in Mutliperiod Binomial Model
  • Brownian Motion, Geometric Brownian Motion
  • Black-Scholes Formula
  • Applications of Black-Scholes Formula
  • Delta Hedging

 

 


Assessment methods: 

Final Exams 100%

Recommended Reading:

Α) Suggested Bibliography

Α) Προτεινόμενη Βιβλιογραφία

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΠΑΡΑΔΟΣΕΩΝ: ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ (ΕΙΣΑΓΩΓΗ ΣΤΗΝ ΣΤΟΧΑΣΤΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ), Μπούτσικας Μιχαήλ, Τμήμα Στατιστικής και Αναλογιστικής Επιστήμης, Πανεπιστήμιο Πειραιά. (in Greek)


Από τον Έυδοξο:

[Επιλογή 1]. Βιβλίο [11280]: ΣΤΟΧΑΣΤΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ, Βασιλείου Παναγιώτης – Χρήστος, Κωδικός Βιβλίου στον Εύδοξο: 11280, Έκδοση: 1η έκδ./2001, Συγγραφείς: Βασιλείου Παναγιώτης – Χρήστος, ISBN: 960-431-715-6, Τύπος: Σύγγραμμα, Διαθέτης (Εκδότης): Ζήτη Πελαγία & Σια Ι.Κ.Ε. (in Greek)

[Επιλογή 2]. Βιβλίο [4659]: ΣΤΟΙΧΕΙΩΔΗΣ ΕΙΣΑΓΩΓΗ ΣΤΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΑΘΗΜΑΤΙΚΑ, ROSS CHELDOM, Κωδικός Βιβλίου στον Εύδοξο: 4659, Έκδοση: 1η/2007, Συγγραφείς: ROSS CHELDOM, ISBN: 978-960-8396-38-8, Τύπος: Σύγγραμμα, Διαθέτης (Εκδότης): ΕΤΑΙΡΙΑ ΑΞΙΟΠΟΙΗΣΗΣ ΚΑΙ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ ΤΟΥ ΠΑΝΕΠΙΣΤΗΜΙΟΥ ΜΑΚΕΔΟΝΙΑΣ (in Greek)

[Επιλογή3]. Βιβλίο [77114183]: ΒΑΣΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΜΑΘΗΜΑΤΙΚΩΝ, ΧΑΛΙΔΙΑΣ ΝΙΚΟΛΑΟΣ, Κωδικός Βιβλίου στονΕύδοξο: 77114183, Έκδοση: 2η/2018, Συγγραφείς: Χαλιδιάς Νικόλαος, ISBN: 9789925563753, Τύπος: Σύγγραμμα, Διαθέτης (Εκδότης): BROKEN HILL PUBLISHERS LTD (in Greek)

 

Β)Additional Bibliography:

  1. Εισαγωγή στα Χρηματοοικονομικά Μαθηματικά, ΧΑΛΙΔΙΑΣ ΝΙΚΟΛΑΟΣ, Έκδοση: 1η/2016, Συγγραφείς: Χαλιδιάς Νικόλαος, ISBN: 9789605780128, Τύπος: Σύγγραμμα, Διαθέτης (Εκδότης): ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΝΕΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΩΝ ΙΔΙΩΤΙΚΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥΧΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (in Greek)
  2. An Elementary Introduction to Mathematical Finance: Options and other Topics, Ross, S., Cambridge University Press; 2nd edition , 2002.
  3. Options, Futures and Other Derivatives, Ηull, J., 5th  edition, Prentice Hall, 2003.
  4. The Mathematics of Financial Derivatives, Willmott, P., Howison, S., Dewynne, J., Cambridge University Press. .1997.
  5. An Introduction to the Mathematics of Financial Derivatives, Neftci, S. N., Academic Press, 2000.

 

Εξεταστέα ύλη: 
  • Equities, Bonds, Stock Market
  • Financial Derivatives
  • Types of Traders (Hedgers, Speculators Arbitrageurs), Investment Strategies (Bull spread, Bear spread, Butterfly Spread, Straddle, Strip and Strap, Strangles)
  • Simple, Discount, Compound interest, Present Value Analysis
  • Forwards and Futures pricing
  • Option pricing and Hedging – One-period Binomial Model
  • Risk neutral Probability Measure
  • σ-algebra, Measure, , Stochastically Independent Events, Conditional Expectation , Stochastic Process
  • Martingales
  • Dynamic Portfolio, Self-financing Portfolio in discrete time, Mutliperiod Binomial Model, No-arbitrage pricing in Mutliperiod Binomial Model
  • Brownian Motion, Geometric Brownian Motion
  • Black-Scholes Formula
  • Applications of Black-Scholes Formula
  • Delta Hedging